Obserwując noworoczny wzrost kursów notowanych na giełdzie banków, naturalnym pytaniem jest to, o powód widowiskowego wzrostu.
Rok 2025 może być rekordowym pod kątem wypłat dywidend. Branżą, która podzieli między akcjonariuszy kwoty liczone w miliardach złotych, są banki. Według szacunków, suma dywidend sektora przekroczy 20 mld zł, a średnia stopa dywidendy wyniesie imponujące 8,5 proc. Pod względem DY (dividend yield) polski sektor kolejny rok z rzędu pozostanie bezkonkurencyjny w Europie.
W najbardziej optymistycznym wariancie banki i PZU podzielą w 2025 roku blisko 24,6 mld zł dywidend. Mniej optymistyczny scenariusz zakłada łączną pulę na poziomie 22 mld zł, co na tle minionej dekady wciąż będzie świetnym wynikiem. I nie mówimy o imaginacjach, tylko o wypracowanych i czekających do wypłaty pieniądzach. Według danych NBP, zysk netto sektora bankowego od stycznia do listopada 2024 wzrósł o ponad 44 proc. r/r. Na przestrzeni 11 miesięcy 2024 r. banki wypracowały blisko 40 mld zł czystego zysku. To efekt utrzymujących się w Polsce wysokich stóp procentowych, które pozwalają bankom zarabiać na marżach odsetkowych (wpływy z udzielonych kredytów minus niezbyt lukratywna dla deponentów akcja depozytowa).
Do tego dochodzi przychylniejsze wypłatom dywidend stanowisko KNF. Zgodnie z wytycznymi nadzorcy na 2025 rok, wszystkie banki spełniają kryteria dotyczące Tier 1 i TCR dla maksymalnej wypłaty na poziomie 75 proc. Pod względem wymienionych kryteriów, do wypłaty na poziomie 50 proc. kwalifikują się Alior i Pekao. Dodatkowo, w przypadku tego drugiego banku, kwestią otwartą pozostają planowane przejęcia i potrzeby finansowe z nimi związane.
W 2025 r. (podobnie jak rok wcześniej) najprawdopodobniej dywidendą podzieli się 7 giełdowych reprezentantów sektora. Łatwiej więc wymienić tych, którzy nic nie wypłacą… Millennium w nowej strategii przewiduje powrót do wypłaty dopiero od 2027 roku, BOŚ wciąż musi pracować nad wskaźnikami a zarząd mBanku po prostu nie ma w planach takiej wypłaty. Największa dywidendowa pula szykuje się w PKO BP. Branżowy lider może wypłacić akcjonariuszom nawet 3/4 zysku za 2024 r. Jeśli dorzuci do tego 1,6 mld zł z kapitałów zapasowych (zyski z lat ubiegłych) to dywidenda na akcję może wynieść 6,5-6,7 zł.
Wiele wskazuje na to, że stopa dywidendy w polskim sektorze bankowym pozostanie najwyższa w Europie!
